10月31日，海南省高級人民法院向海航集團及相關破產重整企業送達《民事裁定書》。根據《民事裁定書》，海南省高級人民法院裁定批準《海南航空控股股份有限公司及其十家子公司重整計劃》、《海航基礎設施投資集團股份有限公司及其二十家子公司重整計劃》、《供銷大集集團股份有限公司及其二十四家子公司重整計劃》及《海航集團有限公司等三百二十一家公司實質合并重整案重整計劃》，上述裁定為終審裁定。

　　此前，10月23日，海南省高級人民法院組織聯合工作組、管理人、債權人代表、出資人代表、債務人代表及職工代表等各相關方，對海航集團及相關企業破產重整案的各重整計劃草案表決情況進行核查。根據核查結果，海航集團及相關企業破產重整案的各重整計劃(草案)均已獲得表決通過。

　　重整后的海航將如何發展?

　　海航方面此前表示，重整完成后海航將拆分為四個完全獨立運營的板塊——航空板塊、機場板塊、金融板塊、商業及其他板塊，各自由新的實控人股東帶領前行。

　　其中，航空板塊方面，遼寧方大集團戰勝原先大熱的競購方“均瑤系”、“復星系”，成為航空主業的戰略投資人，*ST海航及其他不在上市公司內的航空公司資產在重整完成后，將由遼寧方大控股，債權人作為受益人的“信托計劃”參股。據介紹，重整成功后，*ST海航凈資產將轉正，逐步化解退市風險。

　　*ST海航近期回復投資者提問時也談到了未來規劃的問題。公司表示，將繼續保持國內第四大航空集團地位不變，如順利完成重整，根據引戰條件，海南航空的品牌、注冊地及名稱將永遠不變。相應，其他各有地方政府參與的所有航司，品牌、名稱和注冊地也不會有任何變化，將繼續為所在地的經濟發展做貢獻。

　　另外，公司稱將充分發揮海南自貿港建設的主力軍和排頭兵作用，以《海南自由貿易港建設總體方案》為指導，立足海南、依托海南，集中優質資源，持續增加運力投放，構建面向太平洋和印度洋、通達全球、國內國際高效互動的航線網絡，打造海南自貿港民航超級承運人，全面構建服務自貿港產業發展需求的高品質航線網絡。

　　機場板塊方面，海南省發展控股有限公司確定為該板塊戰略投資者，若投資完成，將成為*ST基礎的控股股東。此外債權人作為受益人的“信托計劃”參股。

　　據了解，重整完成后，*ST基礎將圍繞機場及免稅商業兩大核心業務板塊謀篇布局，在戰投海南控股的進一步協同下，將圍繞�？诿捞m機場免稅店、三亞鳳凰機場免稅店，打造最大離島免稅商業區。同時將加快�？谌赵聫V場周邊地塊的商業開發，以�？谌赵聫V場為中心，打造海南最大的高檔商業和免稅商業集群。

　　商業板塊方面，根據*ST大集披露的重整計劃，將按照10轉34.9轉增股票約208.8億股，其中海航商業控股有限公司及其一致行動人、特定關聯方共計轉增98.1億股股票，全部回填至上市公司。

　　此外，*ST大集10月20日在互動平臺回復投資者表示，公司重整情況相對復雜，戰投引進工作一直在持續進行，公司權益調整方案最大限度地解決了目前控股股東、二股東及其一致行動人的自查問題和業績承諾履行，并為戰投引入預留了充足的股份(不少于50億股)。戰投引入工作需要根據實際工作的開展情況確定。

　　海航集團及其相關企業重整計劃中普通債權清償方案：

　　海航控股

　　普通債權以十一家公司剔重后的債權人為單位，每家債權人10萬元以下(含)的部分，由十一家公司于法院裁定批準《重整計劃草案》后60日內以自有資金一次性清償完畢，自有資金不足的，以戰略投資者投入的資金依規統一安排清償。每家債權人在十一家公司最多可受償10萬元;超過10萬元的部分處理如下：

　　(1)救助貸款。本金及利息部分參照有財產擔保債權清償，其他部分，包括但不限于罰息、復利、違約金、維持費等按其他普通債權方式清償。

　　(2)其他普通債權。按以下方式安排清償：

　　關聯方清償。其他普通債權中，每家債權人64.38%債權由海航集團有限公司等關聯方清償。關聯方清償的具體方式，以經裁定批準的海航集團有限公司等321家公司實質合并重整計劃中規定的普通債權清償方式為準。

　　股票抵債。即以海航控股A股股票抵債。每家債權人35.61%債權由股票清償，抵債價格為3.18元/股。通過上述安排，可實現普通債權全額清償。預計其他普通債債權中，每100元可獲得：約11.20股海航控股A股股票(不足1股的部分，按1股計算)清償35.61%，另64.38%由關聯方清償。

　　海航基礎

　　普通債權以二十一家公司剔重后的債權人為單位，每家債權人10萬元以下(含)的部分，由二十一家公司于法院裁定批準《重整計劃草案》后60日內以自有資金一次性清償完畢，自有資金不足的，以戰略投資者投入的資金依規統一安排清償。每家債權人在二十一家公司最多可受償10萬元;超過10萬元的部分處理如下：

　　1.救助貸款債權。本金及利息部分參照有財產擔保債權清償，其他部分，包括但不限于全部罰息、復利、違約金、維持費等按其他普通債權方式清償。

　　2.其他普通債權。其他普通債權以海航基礎轉增股票抵債。抵債價格為15.56元/股。

　　通過上述安排，可實現普通債權全額清償。預計其他普通債債權中，每100元可獲得約6.43股海航基礎A股股票(不足1股的部分，按1股計算)。

　　供銷大集

　　二十五家公司的普通債權中，每家債權人1萬元以下(含1萬元)的部分，由二十五家公司在《重整計劃草案》執行期限內以自有資金一次性清償完畢，自有資金不足的，以償債資源的現金部分依規統一安排清償。超過1萬元的部分以供銷大集股票抵債。每家債權人的超過1萬元的普通債權(以下簡稱其他普通債權)中，預計每100元可獲得25股供銷大集股票(不足 1 股的部分，按1股受償)，抵債價格為4元/股(最終比例以及抵債價格可能適當微調)。通過上述安排，可實現普通債權全額清償。

　　海航集團

　　普通債權以債權人為單位，每家債權人本金3萬元以下(含3萬元)的部分在重整計劃執行期限內以現金方式一次性清償完畢。超過本金3萬元的債權部分，清償方式如下：

　　(1)救助貸款。本金及利息部分，在戰略投資者同意的金額范圍內，根據戰略投資者同意的條件分別參照航空業務板塊、機場業務板塊的有財產擔保債權的清償方式在航空業務、機場業務板塊留債清償;其他部分，包括但不限于罰息、復利、違約金、維持費等按其他普通債權的清償方式清償。

　　(2)其他普通債權。按照統一比例以普通類信托份額受償。

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